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CURRENT SEMINARY

Seminario 557: Estudio del efecto de apalancamiento en series financieras usando un modelo TAR

Idioma: 
Español
Fecha: 
Wednesday, 5 June 2019 - 12:00pm to 1:30pm
Lugar: 
Bogotá, Colombia
Expositor/es: 
Oscar Espinosa
Resumen: 

Director IMEMC, Universidad Nacional de Colombia

Entrada libre. Indispensable inscribirse en el siguiente vínculo: Inscripciones

 

Hora: 12:00 p. m. (refrigerio) y 12:30 p. m. (inicio del seminario)
Tiempo de exposición: 12:30 p. m. a 1:30 p. m.
Lugar: Banco de la República, carrera 7 # 14-78, piso 13 (Sala de prensa), Bogotá-Colombia.
Idioma de la exposición: Español


Resumen del documento: Esta investigación demuestra que bajo ciertas condiciones matemáticas, un modelo autorregresivo de umbrales (TAR) puede representar el efecto de apalancamiento, a partir de su función de varianza condicional. Asimismo, se obtienen las expresiones analíticas para el tercer y cuarto momento del modelo TAR cuando este es débilmente estacionario, descubriendo en estos resultados importantes interpretaciones. Se realiza una ilustración empírica donde se ajustan modelos TAR a partir de la metodología de Nieto (2005) y modelos VAR-GARCH multivariados a través de la aproximación A-BEKK, para los índices bursátiles de Brasil, Colombia y Japón. Finalmente, se comparan ambos modelos estadísticos vía momentos condicionales y no condicionales, así como por la representación del efecto de apalancamiento.

 

Documento disponible en:  http://bdigital.unal.edu.co/52026/1/oscarandresespinosaacu%C3%B1a.2016.pdf

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