Cambios de las tasas de política, paridad cubierta de intereses y estructura a plazo

Borradores de Economia
Número: 
503
Publicado: 
Clasificación JEL: 
E43, E52, F31
Palabras clave: 
Tasa de politica, Estructura a plazo de tasas de interés, hipotesis de paridad cubierta, Transparencia

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Se utiliza información de los mercados de Estados Unidos e Inglaterra para hacer estimaciones actuales de la capacidad que tienen la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra de afectar las tasas de interés del mercado. Las estimaciones muestran que la reacciones son mucho menores que las originales de Cook y Hahn (1989). Cuando dicha ecuación se modifica para considerar la paridad cubierta de intereses se verifica de un lado que esta se cumple y que las autoridades monetarias logran afectar las tasas de interés del mercado. Se encuentra evidencia del cumplimiento de la hipótesis de expectativas de tasas de interés.