El tramo corto de la estructura a plazo como predictor de expectativas de inflación en Colombia

Borradores de Economia
Número: 
264
Publicado: 
Clasificación JEL: 
E43, E31, E32, H60
Palabras clave: 
Estructura a plazo, Tasas de interés, Ecuación de Fisher, Hipotesos de expectativas

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Luis Armando Galvis-Aponte, Adriana Isabel Ortega-Arrieta, Adriana Marcela Rivera-Zárate

La evidencia empírica encontrada al explotar la ecuación de Fisher y la hipótesis de expectativas sugiere que los spreads de tasas de interés entre 12 y 24 meses y entre 6 y 12 meses contienen información que contribuye a predecir las expectativas de inflación total y de inflación núcleo. La relación entre los diferenciales de inflación y los spread de tasas de interés resultó ser positiva: cuanto 05r es el diferencial 05r es la expectativa de inflación futura.