Banking limits on foreign holdings : disentangling the portfolio balance channel

Borradores de Economia
Número: 
934
Publicado: 
Clasificación JEL: 
C14, C21, C31, E58, F31
Palabras clave: 
Sterilized Foreign Exchange Intervention, Portfolio Balance Channel, Uncovered Interest Rate Parity, Financial Constraints
Descargar documento

Lo más reciente

Modelo Fiscal Colombiano para la Evaluación Económica
Andrés Nicolás Herrera-Rojas, David Camilo López-Valenzuela, Juan José Ospina-Tejeiro, Jesús Antonio Bejarano-Rojas
Mitos y realidades del Catatumbo
Jaime Alfredo Bonet-Moron, Yuri Carolina Reina-Aranza, Adriana Ortega, Ana Rosa Polanco
Explorando la relación entre aportes netos de capital y rentabilidad en los fondos de inversión colectiva abiertos sin pacto de permanencia en Colombia
Juan Sebastián Mariño-Montaña, Daniela Rodriguez-Novoa, Camilo Eduardo Sánchez-Quinto

In this paper we analyze the effects of nancial constraints on the exchange rate through the portfolio balance channel. Our contribution is twofold: First, we construct a tractable two-period general equilibrium model in which financial constraints inhi