Abstract:

This paper estimates the impact of a substantial minimum wage increase on firm-level wages, employment, prices, and profits, as well as the labor market outcomes of workers that are displaced by the policy. We study the case of Chile, which raised the minimum wage by 22% in nominal terms (14.8% in real terms) over three stages in 15 months. Using a unique employer-employee dataset that can be merged with data on other firm characteristics such as firm-to-firm transactions, we classify firms into treatment and control groups based on the proportion of workers with earnings around the minimum wage. Our findings, based on an event study differences-in-differences analysis, suggest that the minimum wage increase led to a 4.3% rise in average wages for firms with a higher proportion of minimum wage workers, relative to the control group, with a cumulative differential effect of 7.8% 16 months after the introduction of the policy. This wage increase resulted in a significant reduction in employment, with an average decline of 4.8% in the treated firms, reaching a cumulative effect of around 8%. Additionally, we find a shift in the composition of workers, with a 6.6% increase in the proportion of employees with higher education. Our results suggest that a 1% increase in average wages induced by the minimum wage hike reduces employment in firms with a higher proportion of minimum wage workers by 1.16%, a value at the upper end of findings in other countries.

Authors:

Elias Albagli, Sofía Bauducco, Roberto Gillmore, Juan Guerra-Salas, David Kohn

About the exhibitor:

Sofía Bauducco (Gerenta de Estudios Económicos - Banco Central de Chile)

Exposure time: una (1) hora

Exposure language: español

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