Resumen

Presentamos una estimación estructural del grado de rigidez nominal de precios en los Estados Unidos entre 1978 y 2023. Para modelar las rigideces nominales de precios, introducimos errores estocásticos en el tiempo de ajuste (frecuencia) y en el tamaño del cambio de precio. Micro fundamentamos estos errores estocásticos con base en una función de costos de menú y de información relacionada a la toma de decisiones de precios. Al estimar el modelo con series de tiempo sobre la distribución de precios, PIB e inflación; encontramos niveles considerables de rigideces nominales de precios con variaciones cíclicas en nuestra muestra. Además, nuestra estimación arroja resultados que dan cuenta de la fuente y dinámica de las rigideces de precios. En particular, nuestros resultados indican que la principal fuente de rigidez nominal de precios son cambios imprecisos mas que los cambios infrecuentes de precios.  Encontramos que el tiempo (frecuencia) de ajuste de precios ha sido preciso pero asimétrico. Los costos de menú has sido pequeños, pero han crecido a lo largo del tiempo. Las fricciones de información son grandes y volátiles, lo cual ha afectado la eficacia de la política monetaria para afectar la actividad económica e inflación.

Autores

Camilo Morales-Jimenez, Luminita Stevens

Acerca del expositor

Camilo Morales-Jimenez (Senior Economist - Federal Reserve Board)

Tiempo de exposición: 1:00 hora 

Idioma de la exposición: español

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