Principal-Agent Problem with Minimum Performance Insurance: The Case of Mandatory Individual Pension Accounts

Borradores de Economia
Número: 
546
Publicado: 
Clasificación JEL: 
D86, D82, G23
Palabras clave: 
Incentives, Agency Theory, Pensions
Descargar documento

Lo más reciente

Efectos Heterogéneos de los Choques de Clima sobre los Precios de Alimentos en un País con Agricultura Diversa
Camilo Bohorquez-Penuela, Leonardo Bonilla-Mejía, Anabelle Couleau, Alexánder Almeida
Impacto del cambio demográfico en las emisiones de CO₂: el papel del consumo
Jhorland Ayala-García, Jaime Bonet-Morón, Eduardo A. Haddad, Inácio F. Araújo
Remesas, crecimiento y convergencia económica regional: evidencia para los departamentos de Colombia
Clark Granger, Jhorland Ayala-García, Fabio Montenegro Aparicio

A minimum performance insurance in the Principal-Agent problem is wealth reducing to the principal. This result points to further inefficiencies in mandatory individual Pension Funds' contracts, particularly the one established in the 1993's 100th Law in